¿Cómo funciona un fondo indexado?

Los fondos indexados son fondos mutuos que están diseñados para seguir el desempeño de un índice en particular.

Cuando un inversor compra una acción de un fondo indexado, está comprando una acción de una cartera que contiene los valores en un índice subyacente. El fondo indexado mantiene los valores en la misma proporción en que aparecen en el índice real, y cuando el valor del índice disminuye, las acciones del fondo también disminuyen, y viceversa.

La única vez que un índice compra o vende una acción es cuando el propio índice cambia (ya sea en ponderación o en composición). Los fondos indexados tienen símbolos de teletipo y se negocian en todas las bolsas principales. Los fondos indexados están disponibles para la mayoría de los índices. Algunos fondos indexados replican el mercado amplio

Algunos índices replicados que solo contienen valores con características especiales, que incluyen índices financieros mínimos, participación en una determinada industria, geografía u otras distinciones.

El rendimiento de los fondos indexados en general no coincide exactamente con el rendimiento real del índice. Esto se debe a que los fondos indexados cobran tarifas de administración, que reducen los rendimientos, y porque la ponderación del fondo en determinados valores puede no coincidir perfectamente con la ponderación de los valores en el índice real. El grado en que difieren los rendimientos del fondo y del índice se denomina error de seguimiento.

¿Por qué es importante un fondo indexado?

Los fondos indexados son una forma popular de participar en el mercado de valores y diversificar una cartera. Los fondos indexados tienen varias ventajas importantes sobre la propiedad directa de los valores subyacentes. Aquí hay una breve reseña:

Diversificación

Cada fondo indexado representa un interés en una canasta subyacente de valores. Esto permite a los inversores obtener fácilmente una amplia exposición a un gran grupo de empresas. Esta diversificación también hace que los fondos indexados sean mucho menos volátiles que los valores individuales. Los fondos indexados extranjeros, en particular, hacen que la diversificación en el extranjero sea menos difícil y costosa; también ofrecen exposición a mercados y segmentos de mercado extranjeros completos

Bajo costo

Comprar y vender acciones de un fondo indexado es mucho menos costoso que comprar y vender por separado una canasta de acciones subyacentes. Además, la decisión de en qué valores invertir está determinada por el índice y no por la gestión activa. Esta es la razón por la que los fondos indexados suelen tener índices de gastos mínimos y suelen ser más asequibles que otros vehículos de inversión diversificados. Sin embargo, muchos tienen requisitos mínimos de inversión y cargas iniciales o finales, lo que los hace poco prácticos para algunos inversores.

Liquidez

Las acciones de fondos indexados se compran y venden en las principales bolsas todos los días, y muchos fondos negocian cientos de miles (y en algunos casos millones) de acciones por día. Comprar y vender acciones de un fondo indexado puede ser más rápido y conveniente que comprar y vender las acciones subyacentes.

Dividendos

Muchos fondos indexados pasan a través de los dividendos acumulados pagados por sus acciones subyacentes. Con el tiempo, estos dividendos pueden sumar una suma significativa.

Opciones

Algunos fondos indexados rastrean amplios índices del mercado de acciones de EE. UU. Mientras tanto, otros rastrean sectores o grupos industriales específicos. Otros más representan un interés en canastas de acciones extranjeras. Y finalmente, otros invierten exclusivamente en el mercado de bonos.

Rendimientos

Los estudios han demostrado que, con el tiempo, el fondo mutuo promedio generalmente no supera los índices generales. Con esto en mente, los fondos indexados son una excelente manera de capturar rendimientos de mercado más amplios. Para los partidarios de la hipótesis del mercado eficiente, que establece que es imposible superar el mercado de valores en general a largo plazo, los fondos indexados pueden ser una forma de optimizar los rendimientos de la cartera.