¿Qué es una estrategia de inversión agresiva?

Una estrategia de inversión agresiva suele referirse a un estilo de gestión de carteras que intenta maximizar los rendimientos asumiendo un grado de riesgo relativamente más elevado. Las estrategias para lograr rendimientos superiores a la media suelen hacer hincapié en la revalorización del capital como principal objetivo de inversión, más que en los ingresos o la seguridad del capital. Por lo tanto, una estrategia de este tipo tendría una asignación de activos con una ponderación sustancial en acciones y posiblemente poca o ninguna asignación a bonos o efectivo.

Las estrategias de inversión agresivas suelen ser adecuadas para adultos jóvenes con carteras pequeñas. Dado que un horizonte de inversión prolongado les permite capear las fluctuaciones del mercado, y que las pérdidas al principio de la carrera tienen menos impacto que más adelante, los asesores de inversión no consideran que esta estrategia sea adecuada para nadie más que para los adultos jóvenes, a menos que se aplique a una pequeña parte de sus ahorros. Sin embargo, independientemente de la edad del inversor, una alta tolerancia al riesgo es un requisito previo indispensable para una estrategia de inversión agresiva.

Entender la estrategia de inversión agresiva

La agresividad de una estrategia de inversión depende del peso relativo de las clases de activos de alta remuneración y alto riesgo, como la renta variable y las materias primas, dentro de la cartera.

Por ejemplo, una cartera A con una asignación de activos del 75% en renta variable, 15% en renta fija y 10% en materias primas se consideraría bastante agresiva, ya que el 85% de la cartera está ponderado por la renta variable y las materias primas. Sin embargo, seguiría siendo menos agresiva que la Cartera B, que tiene una asignación de activos del 85% en renta variable y el 15% en materias primas.

Incluso dentro del componente de renta variable de una cartera agresiva, la composición de las acciones puede influir significativamente en su perfil de riesgo. Por ejemplo, si el componente de renta variable sólo está formado por valores de primera fila, se consideraría menos arriesgado que si la cartera sólo tuviera valores de pequeña capitalización. Si este es el caso en el ejemplo anterior, la Cartera B podría considerarse menos agresiva que la Cartera A, aunque tenga el 100% de su peso en activos agresivos.

Otro aspecto de una estrategia de inversión agresiva tiene que ver con la asignación. Una estrategia que simplemente dividiera todo el dinero disponible por igual en 20 acciones diferentes podría ser una estrategia muy agresiva, pero dividir todo el dinero por igual en sólo 5 acciones diferentes sería aún más agresivo.

Las estrategias de inversión agresivas también pueden incluir una estrategia de alta rotación, con el fin de perseguir valores que muestren un alto rendimiento relativo en un corto periodo de tiempo. La alta rotación puede generar mayores rendimientos, pero también podría aumentar los costes de transacción, incrementando así el riesgo de malos resultados.

Estrategia de inversión agresiva y gestión activa

Una estrategia agresiva requiere una gestión más activa que una estrategia conservadora de “comprar y mantener”, ya que es probable que sea mucho más volátil y podría requerir ajustes frecuentes, dependiendo de las condiciones del mercado. También sería necesario un mayor reequilibrio para que las asignaciones de la cartera vuelvan a sus niveles objetivo. La volatilidad de los activos podría hacer que las asignaciones se desviasen significativamente de sus ponderaciones originales. Este trabajo adicional también conlleva mayores comisiones, ya que el gestor de la cartera puede necesitar más personal para gestionar todas esas posiciones.

En los últimos años se ha observado una fuerte oposición a las estrategias de inversión activa. Muchos inversores han retirado sus activos de los hedge funds, por ejemplo, debido a los malos resultados de estos gestores. En su lugar, algunos han optado por colocar su dinero en gestores pasivos. Estos gestores se adhieren a estilos de inversión que a menudo emplean la gestión de fondos indexados para la rotación estratégica. En estos casos, las carteras suelen reflejar un índice de mercado, como el S&P 500.

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