Un índice de referencia es un estándar con el que se compara algo. Las personas que invierten utilizan los índices de referencia para medir el rendimiento que tienen los valores, los fondos de inversión, los fondos cotizados u otros instrumentos de inversión.
Por lo general, se utilizan índices bursátiles y de bonos de mercados amplios y de segmentos de mercado, e incluso las criptomonedas tienen puntos de referencia, lo que demuestra la importancia de tener algo con lo que comparar el rendimiento de un activo. Si hay un instrumento de inversión, hay un índice de referencia con el que compararlo.
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Entender los índices de referencia
Estos índices son creados para incluir múltiples valores, activos u otros instrumentos para representar el rendimiento de una acción, fondo o cualquier otra inversión del mismo tipo y composición.
Los índices de referencia se han creado en todos los tipos de activos. Por ejemplo, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average son dos de los índices de acciones de gran capitalización más populares en el mercado de renta variable.
Índices de renta variable
El S&P 500 fue creado por Standard & Poor’s. Enumera 500 empresas basándose en métricas específicas y técnicas de valoración que reflejan los valores con mejor rendimiento en el mercado de valores (según los profesionales de S&P).
El Promedio Industrial Dow Jones está compuesto por 30 valores estadounidenses de primera categoría, es decir, valores de empresas reconocidas, establecidas y financieramente sólidas.
El S&P 500, por supuesto, tiene muchos más valores que el Dow, pero hay muchos valores similares:
- Apple
- Microsoft
- Boeing
- Alphabet (Google)
- Cisco
- Caterpillar
- Proctor & Gamble
Ambos índices son utilizados por muchos inversionistas para medir el rendimiento del mercado de valores en su conjunto, aunque sólo representan una fracción de las acciones que cotizan en las bolsas de valores.
Índices de renta fija
Los índices de renta fija miden el rendimiento de los activos de renta fija, como los bonos, que los inversionistas utilizan para generar ingresos o como forma de preservar el capital durante las condiciones de mercado a la baja.
Algunos ejemplos de los principales índices de referencia de renta fija son:
- Bloomberg Aggregate Bond Index
- Bloomberg Capital U.S. Corporate High Yield Bond Index
- Bloomberg Capital U.S. Treasury Bond Index.
Índices de materias primas
Los índices de materias primas miden el rendimiento de una cartera de materias primas. Por ejemplo, el Bloomberg Commodity Index (BCOM) se compone de 23 futuros sobre materias primas físicas que cotizan en bolsa. El índice mide 21 materias primas de cinco sectores diferentes y actúa como indicador del rendimiento del mercado de materias primas. Los cinco sectores son:
- Agricultura
- Energía
- Metales industriales
- Metales preciosos
- Ganadería
Además de los índices de referencia tradicionales que representan amplias características del mercado, como los de gran capitalización, mediana capitalización, pequeña capitalización, crecimiento y valor, también encontrarás índices basados en características fundamentales, sectores, dividendos, tendencias del mercado, temas de inversión y mucho más.
Utilizar un índice de referencia
A la hora de evaluar el rendimiento de una cartera de inversión, es importante compararla con un índice de referencia que represente la industria, el sector y el segmento de mercado al que pertenece. Sin embargo, si una cartera está diversificada, es posible que no pueda comparar el total de la cartera con un índice, sino que tenga que evaluarla por secciones en función de cómo se hayan asignado las inversiones.
La mayoría de los inversionistas minoristas no construyen sus carteras eligiendo valores individuales. Sin embargo, es posible hacerlo, pero en muchos casos resulta demasiado caro y requiere demasiado tiempo evaluar las acciones y comprar las que cumplan con tus criterios de inversión. Por ello, muchos optan por fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) que reflejan el rendimiento de índices específicos.
Los índices de referencia del mercado son importantes porque permiten a inversionistas comparar el rendimiento de sus participaciones con parámetros fiables. Además, indican la salud de un mercado: también se puede ver el rendimiento de una clase concreta o ver el rendimiento del mercado de renta variable en su conjunto. Los índices de referencia del mercado evolucionan constantemente, y de vez en cuando aparecen otros nuevos en función de los cambios en las estrategias de inversión y los sentimientos de los inversores.
La única limitación que tienen los índices de referencia es que son indicadores del rendimiento pasado: no hay forma de saber cómo se comportarán las inversiones que componen un índice. Solo se pueden ver los resultados de tus decisiones de inversión, lo cual es bueno porque puedes utilizar la información para hacer ajustes o reorientar tu estrategia.
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