Características de los instrumentos de renta variable

¿Qué es un instrumento de renta variable?

Un instrumento de renta variable es una inversión para personas que desean poseer un activo o una parte de un activo y, al mismo tiempo, percibir una renta por él. Los inversores reciben acciones o certificados que acreditan la propiedad. Una empresa reúne capital a través de la financiación mediante la emisión de estas acciones a los inversores (o accionistas) con el fin de reunir capital para financiar su negocio. Desde el punto de vista empresarial, se conoce como financiación de capital. Los inversores en instrumentos de capital pueden obtener o no un dividendo mensual, dependiendo de la rentabilidad de la empresa.

Tipos de instrumentos de capital

Hay varios ejemplos de instrumentos de capital, siendo el más común una acción, o un valor que representa la participación en la propiedad de una empresa. Otra variante es el capital social, en el que el dinero del balance es invertido por los propietarios/accionistas y la propia empresa para el futuro del negocio. Existe la cuenta de margen, en la que verá el valor de sus valores excluyendo la cantidad prestada por el titular de la cuenta al corredor para operar. También está el capital inmobiliario, en el que el propietario de una vivienda puede sacar provecho de sus bienes inmuebles alquilándolos o vendiéndolos. Por último, está el patrimonio en propiedad. Cuando una empresa se declara en quiebra y debe liquidarse, su patrimonio neto es la cantidad de dinero que le queda después de haber pagado a sus acreedores.

Instrumento de deuda frente a instrumento de capital

Para el emisor, ambos son una forma de financiar su negocio. Para el inversor, invertir en instrumentos de capital le convertiría en copropietario y accionista, mientras que invertir en instrumentos de deuda le convertiría en obligacionista, prestamista o simplemente en un inversor que recibe unos ingresos mensuales fijos. Invertir en instrumentos de capital otorga al inversor poder de decisión dentro de la empresa. En los instrumentos de deuda, los inversores no obtienen tal autoridad. Los inversores también deben asumir los riesgos de la empresa, ya que tienen un incentivo para recibir mayores dividendos. En los instrumentos de deuda, los inversores no tienen más incentivo que recibir sus intereses fijos mensuales sin asumir ningún riesgo del emisor.

Activos comunes de los instrumentos de capital

Los tipos más comunes de instrumentos financieros basados en acciones son:

• Acciones
• Obligaciones convertibles
• Warrants y opciones

Acciones

No cabe duda de que las acciones son el vehículo de renta variable más popular tanto para los emisores como para los inversores. Es una técnica para que las empresas recauden dinero de la población en general. Hay dos tipos de acciones: las “ordinarias” y las “preferentes”.

Invertir en bolsa tiene numerosas ventajas. Los accionistas ordinarios tienen derecho a voto y son considerados copropietarios de la empresa. Tienen autoridad para solicitar nuevas acciones cuando aumenta el capital de la empresa y para tomar decisiones sobre ampliación de capital, dividendos y fusiones empresariales. Al solicitar un préstamo, los inversores también pueden incluir sus acciones ordinarias como activos.

Sin embargo, las acciones ordinarias/comunes no garantizan dividendos y no son la principal prioridad de la empresa a la hora de ganar dinero. En caso de pérdidas de la empresa, los accionistas ordinarios soportan la mayor parte de la carga financiera. Un dividendo mayor es inevitable cuando la empresa es rentable. Sin embargo, se les compensa al final, tras el pago a los acreedores y otros inversores prioritarios.

Los accionistas preferentes tienen derecho a una mayor prioridad en el pago de dividendos que los demás accionistas. Después de los obligacionistas, serán el segundo grupo en recibir dinero. Aunque se liquide la empresa, seguirán recibiendo pagos, y sus dividendos aumentarán si la empresa es rentable. No tienen los mismos derechos de voto que los inversores ordinarios. En consecuencia, no tienen que asumir tantos riesgos como los inversores normales.

Obligaciones convertibles

Los valores financieros como las obligaciones convertibles son una combinación de instrumentos de capital y de deuda. Sin embargo, pueden convertirse en acciones al final de un periodo de tiempo predeterminado, como un bono ordinario. Como los tipos de interés son más altos que los de los bonos, es una forma popular de inversión en instrumentos de capital.

Los bonos no garantizados, como las obligaciones convertibles, pueden tener o no una garantía como respaldo. Ese riesgo se mitiga con la conversión en acciones ordinarias, que permite al inversor convertirse en copropietario.

Warrants y opciones

Un warrant es un tipo de instrumento de renta variable que le da derecho a negociar acciones a un precio y fecha determinados en el futuro. Si no negocia un warrant antes de su fecha de vencimiento, pierde el derecho a hacerlo. Lo emite la propia empresa. Al igual que las acciones, las opciones son un tipo de propiedad de una empresa que se negocia en bolsa. Sin embargo, los inversores tienen la opción de negarse a participar en el mercado de valores a un precio y en un momento predeterminados.

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