Los futuros del Nikkei son contratos que siguen el activo subyacente, que es el índice bursátil Nikkei 225. Este índice, también conocido como el promedio bursátil Nikkei, es un índice bursátil clave para la Bolsa de Valores de Tokio (TSE). Al negociar futuros de este índice, los traders pueden seguir directamente los movimientos de precios del índice bursátil subyacente. Estos futuros fueron introducidos en la bolsa CME en 1990.
El índice Nikkei 225 está compuesto por 225 acciones de primera línea que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio. El Nikkei 225 se considera el termómetro del mercado de valores japonés. La característica más destacada de estos futuros es que se pueden negociar tanto en dólares estadounidenses como en yenes. El contrato de futuros del Nikkei 225 es uno de los muchos futuros sobre índices bursátiles disponibles para negociar a través del CME Group.
El Nikkei 225 es el índice bursátil más popular en Japón y tiene un peso similar al del Dow Jones Industrial Average en EE.UU. en términos de su importancia. El índice comenzó el 7 de septiembre de 1950 y creció rápidamente para convertirse en uno de los índices bursátiles más seguidos de Asia, dando lugar a muchas versiones derivadas que siguen el índice bursátil como resultado. El principal beneficio de negociar estos futuros es que los traders pueden operar con los contratos del Nikkei 225 con margen, con la capacidad de estar largos o cortos en los contratos.
Principales diferencias entre futuros del Nikkei y S&P 500?
Los futuros de estos dos grandes índices de referencia se agrupan en la categoría de futuros sobre índices bursátiles y existen algunas similitudes, dado que tanto los futuros del S&P 500 como los del Nikkei 225 siguen sus respectivos activos subyacentes, que son los índices bursátiles. Asimismo, ambos contratos de futuros se liquidan en efectivo, lo que significa que no hay entrega física del subyacente. Pero aquí es donde terminan las diferencias.
1. Siguen sus respectivos índices bursátiles
Los futuros del Nikkei 225 siguen el activo subyacente, que es el índice bursátil en la Bolsa de Valores de Tokio. El índice Nikkei 225, considerado uno de los principales índices bursátiles en Japón, permite a los traders participar en los movimientos de precios a través de los mercados de futuros. Por otro lado, los futuros del S&P 500 siguen el índice S&P 500 en EE.UU. La principal diferencia entre los dos índices bursátiles es que el Índice Nikkei 225 es un índice ponderado por precio, mientras que el S&P 500 es un índice ponderado por capitalización. Esto significa que, mientras una empresa con un gran peso puede influir en el índice Nikkei 225, este riesgo está más ampliamente distribuido en el índice S&P 500. Por ejemplo, una mala noticia de algunas de las principales empresas del Índice Nikkei podría potencialmente bajar los precios, mientras que una mala noticia sectorial o industrial tiene la capacidad de bajar el índice S&P 500.
2.Los futuros del Nikkei pueden ser negociados en yenes y en dólares estadounidenses.
Los futuros del S&P 500 solo pueden ser negociados en dólares estadounidenses Otra diferencia clave entre los futuros de estos dos índices es que, mientras se pueden negociar ambos contratos con precios cotizados en dólares estadounidenses, también tienes la opción de negociar el Nikkei 225 en yenes. Entre los tres tipos de contratos de futuros del Nikkei, los contratos Nikkei 225/Yen son los más activos, con los contratos Nikkei 225/USD ocupando el segundo lugar. Con los contratos de futuros del S&P 500, la cotización está disponible solo en dólares estadounidenses.
3.Los futuros del Nikkei se pueden liquidar en el CME o en el SGX
Los futuros del Nikkei son únicos en comparación con el S&P 500 debido al hecho de que los contratos se pueden liquidar ya sea en el Chicago Mercantile Exchange (CME) o en el Singapore Exchange (SGX). Esto se debe a un acuerdo mutuo entre las dos bolsas llamado el Sistema de Compensación Mutua (MOS). Sin embargo, para aprovechar esto, los traders deben designar una operación como MOS para que sea liquidada en el SGX. El MOS simplemente permite a los traders abrir una operación en una bolsa y liquidarla en otra. Dependiendo del tipo de contrato que negocies, el MOS permite a los traders acceder a un margen de rendimiento más bajo y beneficiarse del margen de diferencia. Los futuros del S&P 500, por otro lado, solo se liquidan en la bolsa CME.
4.Los futuros E-mini S&P 500 son más populares que los futuros E-mini Nikkei
En cuanto a los contratos de futuros de tamaño mini, los futuros E-mini S&P 500 son más populares que los futuros e-mini Nikkei 225, donde el volumen en comparación es muy bajo. Esto significa que, en términos de requisitos de margen, los futuros E-mini S&P 500 tienen requisitos de margen o de rendimiento más bajos. Para los futuros del Nikkei, los contratos estándar Nikkei 225/USD o los futuros Nikkei 225/Yen son los contratos más populares, con volúmenes adecuados para que los traders a corto plazo operen con relativa facilidad.
5.Los futuros del Nikkei 225 están influenciados por el tipo de cambio del yen
El índice bursátil Nikkei en general está muy influenciado por el tipo de cambio del yen. Un yen más débil suele ser preferible para la economía orientada a la exportación de Japón, y esto se refleja en que un yen más débil a menudo se traduce en un índice Nikkei más alto. Debido a que el yen se categoriza como una moneda refugio, cualquier incertidumbre geopolítica suele enviar a los traders a comprar yenes. Esto, a su vez, tiende a tener un impacto negativo en los futuros del Nikkei. Como resultado de esta relación, el índice Nikkei 225 se ve influenciado no solo por los componentes listados en la bolsa, sino también por la estabilidad y perspectiva global más amplia. En comparación, aunque el índice S&P 500 se debilita durante la incertidumbre elevada, los factores que influyen en el precio del índice S&P 500 suelen ser mucho más predecibles, principalmente en factores domésticos y la perspectiva más amplia para los mercados de valores de EE.UU.
Las diferencias mencionadas anteriormente, deberían ayudar al trader a entender cuál de los dos contratos de futuros es más adecuado para operar. Ten en cuenta que no hay una respuesta directa sobre cuál de los dos es el mejor, ya que depende de factores como el capital de negociación y, lo más importante, el interés en los mercados. Para alguien que prefiere estar atento al índice bursátil japonés y no se intimida por la volatilidad que ofrece, negociar los futuros del Nikkei 225 podría ser ideal. Pero, por otro lado, para un trader a corto plazo que prefiere la naturaleza tranquila y predecible del índice S&P 500, los futuros E-mini S&P 500 serán un activo más adecuado para negociar.
Continúa leyendo: ETFs: S&P 500 vs. Russell 2000
Más historias
Mercados emergentes le ganan al S&P 500 en 2026
Los chips en el centro de la geopolítica global
Desmitificando la Inversión Inmobiliaria